Come funziona un credit linked certificate
Un credit linked certificate (CLC, o CLN quando è emesso in forma di nota) è uno strumento che trasferisce all’investitore il rischio di credito di una o più società o Stati, chiamati entità di riferimento. Finché l’entità onora i propri debiti, il certificato paga le cedole previste e a scadenza rimborsa il capitale. Se invece si verifica un evento di credito (mancato pagamento, insolvenza, ristrutturazione del debito), le cedole si interrompono e il rimborso avviene in base al valore di recupero delle obbligazioni dell’entità, che può essere molto inferiore al nominale.
In questo certificato l’entità di riferimento è Intesa Sanpaolo S.p.A.. L’investitore sopporta quindi due rischi distinti: quello dell’entità di riferimento e quello dell’emittente Marex. Non esistono strike, barriera o grafico da monitorare: quello che conta è la solidità creditizia dell’entità, osservabile ad esempio dai rating e dagli spread dei suoi CDS.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Qual è la cedola del certificato IT0006765934?
La cedola è del 5,1% annuo (~1,27% trimestrale), pagata finché non si verifica un evento di credito su Intesa Sanpaolo S.p.A.. Non dipende dall’andamento di un’azione o di un indice.
Cosa succede in caso di evento di credito?
Se Intesa Sanpaolo S.p.A. non paga un debito, diventa insolvente o ristruttura il proprio debito, le cedole si interrompono e il certificato viene rimborsato in base al valore di recupero delle obbligazioni dell’entità, con possibile perdita anche totale del capitale.
Perché non c’è una barriera o un grafico del sottostante?
Perché il sottostante non è un prezzo di mercato ma il merito di credito di un’entità: non esistono strike né barriera di prezzo da monitorare.
Quando scade il certificato IT0006765934?
La scadenza è il 01/10/2024: se non è intervenuto alcun evento di credito il capitale viene rimborsato al 100%.
Come si acquista il certificato IT0006765934?
Il certificato è identificato dall’ISIN IT0006765934 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
Certificati correlati
- Credit Linked Note Goldman Sachs su Intesa Sanpaolo (subordinato)
- Credit Linked Note Goldman Sachs su Mediobanca (subordinato)
- Credit Linked Certificate BNP Paribas su Intesa Sanpaolo – premio 5,35%
- Credit Linked Certificate BNP Paribas su UniCredit – premio 4,8%
- Credit Linked Note Mediobanca su UniCredit (subordinato)
- Credit Linked Note Sg Issuer su indice iTraxx Europe Main S39
- Credit Linked Intesa Sanpaolo su Enel
- Credit Linked Intesa Sanpaolo su Volkswagen
