Certificato Phoenix Memory su Paniere Defence: Opportunità di Investimento in un Contesto Geopolitico Teso

Il Contesto Geopolitico e l’Opportunità di Investimento

L’attuale scenario geopolitico globale è caratterizzato da una crescente instabilità e da molteplici conflitti che stanno ridefinendo gli equilibri internazionali. Dalla guerra in Ucraina, che ha segnato il ritorno di un conflitto convenzionale su larga scala in Europa, alle tensioni nel Mar Rosso con gli attacchi Houthi alle navi commerciali, passando per l’escalation in Medio Oriente e le crescenti frizioni nel Mar Cinese Meridionale, il mondo sta assistendo a una fase di militarizzazione senza precedenti dal dopoguerra.

In questo contesto di crescente incertezza, i governi di tutto il mondo stanno incrementando massicciamente i budget per la difesa. La NATO ha fissato l’obiettivo del 2% del PIL per le spese militari, mentre paesi come Polonia e Stati Baltici stanno spingendo verso il 3-4%. Questo trend ha creato un’opportunità di investimento unica nel settore della difesa e degli armamenti, tradizionalmente considerato anticiclico e resiliente durante i periodi di instabilità.

Il nuovo Certificato Phoenix Memory su Paniere Defence emesso da Vontobel rappresenta lo strumento ideale per investire in un paniere diversificato di titoli legati agli armamenti e alla difesa, beneficiando della crescita strutturale del settore e di una struttura di prodotto che offre protezione del capitale e rendimenti potenzialmente molto attraenti.

E’ in questo contesto che si colloca il lancio di questo certificato con ISIN DE000VK6RVN0

Caratteristiche Principali del Certificato

Struttura del Prodotto

Il certificato offre una combinazione ottimale tra potenziale di rendimento e protezione del capitale:

• Premio Mensile con Memoria: 1,26% al mese (equivalente al 15,12% annuo)
• Meccanismo Autocall con Step-Down: Possibilità di rimborso anticipato a partire dal terzo mese (ottobre 2025) con trigger decrescente dell’1% al mese
• Barriera a Scadenza: Protezione del capitale fino al 60% del valore iniziale

Il Sottostante: Paniere Defence

Il certificato è legato a un paniere worst-of di tre colossi europei della difesa che hanno registrato performance stellari in borsa:

ThyssenKrupp AG: Il gigante dei sottomarini

• Performance: +85% nell’ultimo anno, +120% negli ultimi 5 anni
• Divisione Marine Systems: Leader mondiale nella produzione di sottomarini convenzionali (non nucleari), con ordini record da Germania, Norvegia, India e Singapore
• Perché è strategica: Con le tensioni nel Mar Baltico e nell’Indo-Pacifico, la domanda di sottomarini è esplosa. ThyssenKrupp ha un backlog di oltre 20 miliardi di euro solo per i sottomarini

Rheinmetall AG: L’arsenale d’Europa

• Performance: +140% nell’ultimo anno, +380% negli ultimi 5 anni
• Core business: Munizioni, sistemi d’arma, veicoli blindati Leopard e sistemi di difesa aerea
• Perché è fondamentale: La guerra in Ucraina ha evidenziato la carenza critica di munizioni in Europa. Rheinmetall sta espandendo la produzione con 11 nuove fabbriche e ha ordini per oltre 40 miliardi di euro. È il principale fornitore di munizioni da 155mm per l’artiglieria NATO

Leonardo S.p.A.: L’eccellenza italiana nella difesa

• Performance: +95% nell’ultimo anno, +65% negli ultimi 5 anni
• Aree chiave: Elicotteri militari (n°1 in Europa), elettronica per la difesa, sistemi radar e cyber security
• Perché è cruciale: Leonardo domina il mercato europeo degli elicotteri militari con l’NH90 e l’AW101. La divisione elettronica produce sistemi radar e guerra elettronica essenziali per F-35 e Eurofighter. Ha ordini per oltre 38 miliardi di euro

Un paniere perfettamente posizionato per il nuovo ciclo della difesa

Questi tre titoli non sono stati scelti casualmente per l’ISIN DE000VK6RVN0: rappresentano , infatti, l’intera catena del valore della difesa europea:

• ThyssenKrupp: Dominio navale e sottomarini
• Rheinmetall: Supremazia terrestre e munizioni
• Leonardo: Controllo aereo ed elettronica

La loro crescita esplosiva riflette il cambio di paradigma nella spesa militare europea: dopo 30 anni di “dividendi della pace”, l’Europa sta riarmarsi rapidamente. Gli analisti prevedono che questo super-ciclo della difesa durerà almeno fino al 2030, con una spesa cumulativa aggiuntiva di oltre 500 miliardi di euro.

Un paniere strategico per capitalizzare la crescita del settore

La selezione di questi tre titoli non è casuale: rappresenta un mix equilibrato tra aziende tedesche e italiane, tutte leader nei rispettivi segmenti e ben posizionate per beneficiare dell’aumento degli ordini militari. La diversificazione geografica e di prodotto offre una protezione aggiuntiva contro eventuali shock specifici su singole aziende.

Phoenix Memory Certificate: codice ISIN DE000VK6RVN0

Il prodotto è un Certificate quotato su Borsa Italiana (SeDeX), che offre premi fissi mensili dell’1,26% (15,12% annuo) con effetto memoria, barriera capitale discreta al 60% e possibilità di rimborso anticipato da ottobre 2025.

Come funzionano i premi mensili con memoria

Il Certificate proposto da Vontobel riconosce premi mensili dell’1,26%, pari a un rendimento annuo del 15,12% lordo, a condizione che tutti i sottostanti si trovino sopra la barriera del 60% rispetto al loro valore iniziale nelle date di valutazione mensile.

In caso contrario, il premio non viene pagato, ma entra in memoria: questo significa che potrà essere corrisposto in una data successiva quando tutti i titoli si troveranno nuovamente sopra la barriera. Questo meccanismo è particolarmente utile in un settore volatile come quello della difesa, permettendo di recuperare premi non pagati durante eventuali correzioni temporanee.

Esempio pratico:

• A novembre 2025 uno dei titoli scende sotto la barriera → premio non pagato
• A dicembre 2025 tutti i titoli tornano sopra il livello barriera → l’investitore riceve 2 premi: quello di dicembre + quello di novembre in memoria

Come funziona l’autocall step-down

A partire da ottobre 2025 (tre mesi dopo l’emissione), il Certificate può scadere anticipatamente grazie al meccanismo di autocall step-down.

Il livello di attivazione dell’autocall parte dal 100% del valore iniziale e si riduce dell’1% ogni mese. Questo significa che la soglia per il rimborso anticipato diventa progressivamente più facile da raggiungere nel tempo.

Se in una delle date mensili di osservazione tutti i sottostanti si trovano sopra il livello di autocall previsto per quel mese, il prodotto scade anticipatamente e l’investitore riceve il 100% del capitale investito, oltre ai premi maturati fino a quel momento.

Esempio pratico:

• Ottobre 2025 → trigger autocall 100%
• Novembre 2025 → trigger autocall 99%
• Dicembre 2025 → trigger autocall 98%
• E così via, riducendo dell’1% ogni mese

Questo meccanismo consente di massimizzare il rendimento in tempi più brevi, beneficiando di eventuali rally del settore difesa.

Come funziona la barriera al 60%

Questo Certificate si caratterizza per una barriera protettiva al 60%, che offre un cuscinetto significativo contro eventuali ribassi. La barriera viene osservata solo a scadenza (luglio 2028), il che significa che eventuali discese temporanee dei sottostanti durante la vita del prodotto non compromettono il capitale.

Se a scadenza tutti i sottostanti si trovano sopra il 60% del loro valore iniziale, l’investitore riceve il 100% del capitale investito più eventuali premi in memoria.

Nel caso in cui uno o più sottostanti si trovino sotto la barriera a scadenza, l’investitore partecipa alla performance del titolo peggiore (worst-of). Ad esempio: se Leonardo perde il 50% e gli altri titoli sono sopra la barriera, l’investitore riceve un rimborso pari al 50% del capitale investito.

Perché investire nel Phoenix Memory Vontobel Defence

• Settore strategico: Esposizione al settore difesa in un contesto di crescente spesa militare globale
• Premi elevati: 1,26% al mese con effetto memoria
• Protezione significativa: Barriera al 60% osservata solo a scadenza
• Flessibilità: Possibilità di uscita anticipata con meccanismo autocall step-down
• Diversificazione: Paniere di tre leader europei del settore difesa
• Fiscalità vantaggiosa: Compensazione delle minusvalenze in portafoglio

Rischi da considerare

• Capitale a rischio: Se un sottostante scende sotto la barriera a scadenza, si subisce una perdita proporzionale
• Rischio emittente: In caso di default di Vontobel, il capitale investito è a rischio
• Correlazione settoriale: I tre titoli appartengono allo stesso settore e potrebbero muoversi in sincronia
• Rischio geopolitico: Cambiamenti negli scenari internazionali potrebbero impattare il settore

Come acquistare il Phoenix Memory Defence

Per investire nel Certificate basta inserire il codice ISIN DE000VK6RVN0 nella piattaforma di trading della propria banca o intermediario. È importante leggere attentamente la documentazione ufficiale (KID e Condizioni Definitive), disponibile sul sito di Vontobel.

Nota di trasparenza

Questo contenuto è stato realizzato con il contributo di uno sponsor. Le informazioni riportate non costituiscono in alcun caso consulenza finanziaria. Opinioni e considerazioni non vanno intese come raccomandazioni di investimento. Prima di investire, si invita a consultare la documentazione ufficiale dell’emittente e a rivolgersi a un consulente abilitato.