Deutsche Bank chiude il 2025 con profitti record e utili raddoppiati

Il 2025 di Deutsche Bank si chiude con risultati straordinari: utili raddoppiati e profitti record. E con tanto di  trimestre Q4 particolarmente positivo. E sarebbe stato tutto perfetto per il colosso bancario tedesco, se non fosse per le recenti indagini che lo vedono coinvolto.

Profitti e utili stellari per Deutsche Bank nel 2025 (e anche nel quarto trimestre)

Utili e profitti stellari per Deutsche Bank, che ha annunciato per il 2025 un utile prima delle imposte da 9,7 miliardi di euro, in aumento dell’84% rispetto al 2024. I ricavi annuali hanno raggiunto 32,1 miliardi di euro, in crescita del 7% su base annua e in linea con l’obiettivo prefissato di circa 32 miliardi. Buono anche il prospetto delle spese operative (escluse le voci di interesse), che sono state pari a 20,7 miliardi di euro, in linea con le stime della banca (20,6 miliardi) e in calo del 10% rispetto all’anno precedente.

Guardando invece al rendimento al netto delle imposte del patrimonio netto, il RoTE ha raggiunto il 10,3%, confermando l’obiettivo di superare il 10% e segnando un netto miglioramento rispetto al 4,7% del 2024 (7,1% escludendo specifiche voci di contenzioso).

Sul fronte trimestrale, il Q4 2025 ha registrato un utile netto di 1,6 miliardi di euro, in aumento rispetto ai 337 milioni nel quarto trimestre 2024, e ben oltre le attese degli analisti fissate a 1,12 miliardi. I ricavi del gruppo si sono attestati a 7,73 miliardi, sostanzialmente in linea con le previsioni di 7,72 miliardi.

Infine, per quanto riguarda la solidità patrimoniale, il CET1 ratio si è fermato al 14,2%, in lieve calo rispetto al 14,5% del trimestre precedente, ma in miglioramento rispetto al 13,8% dello stesso periodo del 2024.

Deutsche Bank verso un dividendo straordinario per gli azionisti

Il 2025 di Deutsche Bank si chiude sotto il segno della crescita, confermando le attese positive già evidenziate dai risultati del trimestre precedente. Lo stesso Chief Financial Officer, James von Moltke, ha sottolineato come il 2025 sia stato un anno di risultati per l’istituto: “Abbiamo raggiunto il nostro obiettivo di RoTE superiore al 10%, sia a livello di Gruppo sia in tutte le nostre attività. Abbiamo sostenuto lo slancio dei ricavi e la crescita del business in linea con le nostre ambizioni. La disciplina dei costi e le efficienze operative ci hanno permesso di autofinanziare ulteriori investimenti, rispettando al contempo i nostri obiettivi di spesa.”

Una gestione prudente e strategica del capitale che consente alla banca non solo di rafforzare il coefficiente patrimoniale, ma anche di incrementare le distribuzioni agli azionisti. In quest’ottica, il management prevede di proporre all’Assemblea generale annuale di maggio 2026 un dividendo di 1,00 euro per azione, pari a 1,9 miliardi di euro per il 2025, con un aumento di circa il 50% rispetto ai 0,68 euro per azione distribuiti nel 2024.

“Insieme, queste misure aumenterebbero le distribuzioni cumulative di capitale agli azionisti di un ulteriori 2,9 miliardi di euro e rappresenterebbero distribuzioni rispetto al 2025 coerenti con l’impegno della banca ad un payout ratio del 50%“, si legge nella nota finanziaria. Deutsche Bank evidenzia infine come le distribuzioni cumulative di capitale per il periodo 2021-2025, pagate o pagabili tra il 2022 e il 2026, raggiungerebbero 8,5 miliardi di euro, superando così l’obiettivo iniziale di 8 miliardi.

Deutsche Bank, le indagini oscurano il successo

Nonostante i profitti record registrati nell’ultimo trimestre, i risultati di Deutsche Bank sono stati parzialmente offuscati da nuovi problemi legali. Mercoledì, le autorità tedesche hanno effettuato perquisizioni presso le sedi dell’istituto nell’ambito di un’indagine su presunto riciclaggio di denaro.

Secondo quanto comunicato dalla procura di Francoforte, le operazioni hanno interessato le filiali di Francoforte e Berlino. L’indagine riguarda persone e dipendenti della banca ancora non identificati. “In passato, Deutsche Bank ha intrattenuto rapporti commerciali con società estere che, nel corso di ulteriori accertamenti, sono sospettate di essere state utilizzate a fini di riciclaggio di denaro”, si legge nella nota della procura.

La notizia delle indagini ha avuto un impatto immediato sui mercati, oscurando i positivi risultati di bilancio. Il titolo Deutsche Bank ha registrato una forte flessione del 3,16% sulla Borsa di Francoforte, con il titolo sceso a 32,47 euro durante la seduta. Dal punto di vista tecnico, gli operatori prevedono un’estensione ribassista della curva, con supporti a 31,92 e 31,36 euro, e una resistenza a 33,34 euro.

Deutsche Bank tra profitti e indagini: cautela per i possessori di certificati

È indubbio che l’annuncio dei profitti record e della distribuzione di dividendi straordinari per il 2025 rafforzerà la solidità finanziaria di Deutsche Bank e, di conseguenza, il valore sottostante di molti certificati. Gli strumenti legati al prezzo del titolo, come certificati a capitale condizionato, potrebbero beneficiare del potenziale rialzo del prezzo azionario nel medio termine, grazie a utili e RoTE in crescita, oltre a un CET1 ratio che conferma la robustezza patrimoniale. Senza contare la prospettiva di un payout in aumento del 50% rispetto al 2024: decisamente una nota positiva per i certificati legati ai dividendi.

Probabilmente la situazione sarebbe stata ancora più rosea per investitori e possessori di certificati se non fossero scattare le recenti indagini per presunto riciclaggio di denaro, un fattore che potrebbe generare volatilità a breve termine, con movimenti improvvisi del titolo, come già osservato con la flessione del 3,16% dopo le perquisizioni.

In sintesi, i possessori di certificati devono bilanciare l’ottimismo legato ai risultati finanziari e ai dividendi con l’incertezza derivante dalle indagini, monitorando attentamente i movimenti del titolo e l’evoluzione del quadro giudiziario per valutare possibili effetti sui propri strumenti strutturati.