Una soluzione per la parte conservativa del portafoglio: investire su indici con un rendimento del 9.20% l’anno ed una barriera al 50%

Le recenti vicissitudini sui mercati sembrano quasi rientrate dopo la pausa di 90 giorni sui dazi concessa da Trump dopo il più rapido Bear Market dai tempi del Covid. Oltre ai dazi, i mercati hanno risentito anche delle dichiarazioni ostili del presidente degli Stati Uniti verso il presidente della Fed, Jerome Powell, soprannominato “Mr Too Late”, a causa dell’ostinazione a non voler abbassare i tassi d’interesse in America. 

A distanza di qualche settimana quindi, la vera vittima delle politiche di Trump è il dollaro, che ha perso nell’ultimo anno oltre il 6%, andando quindi a penalizzare tutti gli investitori non americani che hanno investito in titoli o indici americani, come l’S&P500 od il Nasdaq100. Un modo per neutralizzare il rischio cambio nel proprio portafoglio è quello di investire in strumenti cosiddetti “Quanto”, cioè che tengono in considerazione l’andamento del cambio nel rendimento dello strumento stesso.

Un esempio di prodotto simile è il nuovo Cash Collect di Marex emesso su indici mondiali e che permette di ottenere un rendimento del 9,20% l’anno, tramite il pagamento di cedole mensili pari allo 0,767%. I sottostanti sono quattro indici, l’EuroStoxx Banks, l’S&P500, il Nasdaq100 ed il Nikkei, considerevolmente più stabili e conservativi di singole azioni e la barriera al 50% rende il prodotto sicuramente interessante da un punto di vista di rischio/rendimento. Inoltre, come specificato prima, non è presente il rischio cambio: anche se il dollaro dovesse continuare a perdere valore il Certificato non sarebbe impattato in quanto il pagamento delle cedole si basa solamente sui valori della barriera, espressi nella valuta di riferimento.

Cash Collect Certificate: codice ISIN IT0006768177

Il prodotto è un Certificate quotato su Borsa Italiana, che offre premi fissi mensili dello 0,767% (9,20% annuo), con barriera discreta al 55% e possibilità di rimborso anticipato step down da giugno 2025. I sottostanti sono i quattro indici mondiali: l’EuroStoxx Banks, l’S&P500, il Nasdaq100 ed il Nikkei 225 .

Analisi dei sottostanti

EuroStoxx Banks

Performance: +228% negli ultimi cinque anni, +33% nell’ultimo anno

Prezzo attuale (venerdì 2 maggio 2025) : circa 189 €

Strike: 197,58 € – Barriera: 98,79 € (46,55% di distanza)

Grafico consigliato: andamento + linea di strike + barriera

Nasdaq100

• Performance: +97% negli ultimi cinque anni, +11% nell’ultimo anno
• Prezzo attuale: circa 19.900 punti
• Strike: 19.736 – Barriera: 9.868 (49,58% di distanza)
• Grafico consigliato: andamento + linea di strike + barriera

S&P 500

• Performance: +98% negli ultimi cinque anni, +12% nell’ultimo anno
• Prezzo attuale: circa 5.630 punti
• Strike: 5.675 – Barriera: 2.837 (49,05% di distanza)
• Grafico consigliato: andamento + linea di strike + barriera

Nikkei225

• Performance: +85,80% negli ultimi cinque anni, -4,67% nell’ultimo anno
• Prezzo attuale: circa 36.452 punti
• Strike: 37.751 – Barriera: 18.875 (47,63% di distanza)
• Grafico consigliato: andamento + linea di strike + barriera

Perché investire nel Cash Collect BNP Paribas

• Premi condizionati: 0,767% al mese condizionati alla barriera Cedola, pari al 55% del valore iniziale
• Barriera capitale discreta: osservata solo a scadenza (dicembre 2027), pari al 50% del valore iniziale
• Scadenza anticipata: da giugno 2025 con step down progressivo mensile dal 100% al 71%
• Fiscalità vantaggiosa: compensazione delle minusvalenze in portafoglio
• Facile da acquistare: tramite il codice ISIN IT0006768177da qualsiasi banca

Rischi da considerare

• Capitale non protetto: se un sottostante scende sotto la barriera a scadenza, si subisce una perdita pari al ribasso del peggiore.
• Rischio emittente: se Marex fallisse, il capitale non sarebbe garantito.
• Liquidità: dipende dal market maker, anche se Marex è obbligata a fornire prezzo di acquisto.

Come acquistare il Cash Collect

Per investire nel Certificate basta inserire il codice ISIN IT0006768177nella piattaforma di trading della propria banca o intermediario.

Nota di trasparenza

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