UniCredit vola oltre le previsioni: utili record nel terzo trimestre 2025

UniCredit supera le attese e registra risultati eccellenti in termini di utile netto e profitti nel terzo trimestre 2025, con una significativa distribuzione di dividendi prevista per l’intero anno.

Unicredit, risultati trimestrali Q3 2025 oltre le previsioni

Aspettative superate da parte della banca di Piazza Gae Aulenti, che ha recentemente comunicato un utile netto di 2,6 miliardi di euro nel terzo trimestre 2025, in crescita del 4,7% su base annua. Con questo risultato, l’utile netto complessivo nei nove mesi del 2025 arriva a 8,7 miliardi di euro, segnando un incremento del 12,9% rispetto allo stesso periodo del 2024.

Sul fronte del rendimento sul patrimonio netto tangibile (RoTE), UniCredit ha registrato un RoTE al 19,1% nel trimestre e al 21,7% nei nove mesi. Mentre per quanto riguarda i ricavi netti, nel terzo trimestre 2025 si sono attestati a 6,1 miliardi di euro, con un margine di interesse (NII) pari a 3,4 miliardi, con commissioni e risultato netto della gestione assicurativa a 2,1 miliardi, e rettifiche su crediti (LLPs) pari a 0,1 miliardi.

Particolare attenzione merita il margine di interesse e il costo del rischio (CoR). Il primo è sceso del 2,7% trimestre su trimestre, attestandosi a 3,4 miliardi di euro, e del 5,4% anno per anno. In controtendenza, le commissioni e il risultato netto della gestione assicurativa hanno registrato una crescita dello 0,3% trimestre su trimestre e del 7,6% anno su anno. Per quanto riguarda il costo del rischio, questi è rimasto strutturalmente contenuto, pari a 10 punti base, con 113 milioni di euro di rettifiche su crediti nel trimestre.

Da evidenziare infine il CET1 (Common Equity Tier 1 Ratio), che si è attestato al 14,8%, significativamente al di sopra dell’obiettivo manageriale fissato tra il 12,5% e il 13%.

Commentando i risultati trimestrali, il CEO Andrea Orcel ha detto: «Confermiamo la nostra guidance per un utile netto di circa 10,5 miliardi nel 2025 prima di ogni iniziativa manageriale per rafforzare ulteriormente i nostri risultati futuri, e siamo sulla buona strada per portare a termine il nostro migliore anno di sempre. Con l’accelerazione della nostra strategia e con l’impiego del capitale in eccesso per creare valore, abbiamo migliorato la nostra traiettoria leader nel settore per utili e distribuzione agli azionisti».

Dividendi e distribuzione agli azionisti da Unicredit

Novità importanti anche sul fronte dividendi. UniCredit prevede per il 2025 una distribuzione totale pari o superiore a 9,5 miliardi di euro, di cui almeno 4,75 miliardi sotto forma di dividendi. La tranche residua del riacquisto di azioni a valere sul 2024, pari a 1,8 miliardi di euro, inizierà entro la fine di ottobre.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato la distribuzione dell’acconto dividendo sugli utili dell’anno finanziario 2025, confermando un ammontare complessivo di 2,2 miliardi di euro, pari a 1,4282 euro per azione.

Le date chiave del calendario dividendi sono le seguenti: stacco della cedola il 24 novembre 2025, data di registrazione il 25 novembre 2025 e pagamento il 26 novembre 2025.

UniCredit, ottimi risultati per i possessori di certificate

I risultati trimestrali di UniCredit confermano e anzi superano le aspettative del consensus, che davano (ad esempio) l’utile netto al termine del terzo trimestre 2025 a 2,48 miliardi di euro, a fronte dei 2,6 miliardi effettivamente registrati.

Sul fronte dei certificate, i risultati migliori del previsto e la conferma dei dividendi rappresentano una notizia positiva per i possessori di strumenti legati al titolo. In particolare, il potenziale aumento del prezzo dell’azione potrebbe tradursi in un miglior rendimento dei prodotti rispetto alle attese iniziali, mentre l’annuncio dell’acconto dividendo contribuisce a rafforzare stabilità e prevedibilità dei flussi di cassa, elementi fondamentali per chi detiene strumenti strutturati.

In sintesi, l’ottima performance trimestrale e le prospettive confermate per il 2025 e oltre offrono maggiori opportunità di profitto e una riduzione del rischio relativo sui prodotti collegati al titolo UniCredit, rafforzando l’attrattività dell’azione per investitori e operatori del settore finanziario.