Descrizione
Il certificato Cash Collect (ISIN DE000VJ4XBL2) emesso da Vontobel ha come sottostanti quattro titoli del settore minerario e delle materie prime: BHP Group Limited, Freeport-McMoRan Inc., Glencore PLC e Southern Copper Corp. La struttura è di tipo worst-of: il comportamento del certificato dipende dall’andamento del titolo che registra la performance peggiore tra i quattro.
La barriera è fissata al 60% del valore iniziale rilevato il 3 febbraio 2026 ed è di tipo europeo, verificata esclusivamente a scadenza, fissata al 3 febbraio 2031. Il certificato prevede un premio trimestrale di circa 2,15% del nominale (8,60% annuo), corrisposto solo se, alla data di osservazione, il sottostante peggiore è pari o superiore alla barriera.
Non è previsto l’effetto memoria: i premi non pagati nelle date in cui la condizione non è soddisfatta vengono persi definitivamente. È previsto un meccanismo di rimborso anticipato automatico (autocall), con prima data utile il 3 novembre 2026 e 17 date di osservazione complessive.
Il certificato è denominato in euro con copertura del rischio di cambio (struttura Quanto) sui sottostanti espressi in valuta estera. A scadenza, se il worst-of è pari o superiore al 60% del valore iniziale, si riceve il 100% del nominale; in caso contrario si subisce una perdita in conto capitale proporzionale al ribasso del sottostante peggiore.
Il prodotto può essere adatto a investitori con una tolleranza al rischio medio-alta, familiari con certificati strutturati e con il settore delle materie prime.
Avvertenze e rischi
Il certificato comporta rischi significativi, inclusa la possibile perdita parziale o totale del capitale investito: è indispensabile leggere il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000VJ4XBL2?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante BHP Group Limited, Freeport-McMoRan Inc., Glencore PLC +1 e scadenza 03/02/2031.
Qual è il premio del certificato DE000VJ4XBL2?
Il premio è del 8,6% annuo (~2,15% trimestrale), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 60% (europea). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (60%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 50% del valore iniziale (ribasso del 50%), il rimborso è circa 83% del nominale, cioè una perdita del 17% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000VJ4XBL2?
La scadenza naturale è il 03/02/2031. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000VJ4XBL2?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000VJ4XBL2 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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