Descrizione
Il certificato Memory Multi Protect Pro Express di Vontobel (ISIN DE000BD2DX60) è legato a quattro titoli bancari: Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, BNP Paribas e Commerzbank. Il riferimento è il worst-of, cioè il titolo con l’andamento peggiore.
Il fixing iniziale è del 29 luglio 2026, la valutazione finale del 29 luglio 2030 e il rimborso a scadenza del 5 agosto 2030; il nominale è di 100 euro. Ogni mese, a partire dal 31 agosto 2026, il certificato paga una cedola condizionata di 1 euro (1% del nominale, 12% annuo) se tutti i titoli sono pari o superiori al 50% del proprio valore iniziale; grazie all’effetto memoria, le cedole non pagate vengono recuperate alla prima data utile in cui la condizione torna a essere soddisfatta.
Dal 29 ottobre 2026 è possibile il rimborso anticipato automatico: se in una data di valutazione mensile tutti i titoli sono pari o superiori al livello di rimborso, che parte dal 95% del valore iniziale e scende gradualmente fino al 51%, il certificato rimborsa 100 euro. A scadenza, se tutti i titoli sono pari o superiori alla barriera del 40% del valore iniziale si ricevono 100 euro.
Se anche un solo titolo è sotto la barriera, il rimborso è pari al nominale moltiplicato per il rapporto tra il prezzo finale del worst-of e il suo strike, fissato al 60% del valore iniziale (meccanismo Protect Pro): ad esempio, con il worst-of al 30% del valore iniziale si ricevono 50 euro (30 diviso 60). Appena sotto la barriera il rimborso scende quindi a circa 66,7 euro e la perdita può arrivare all’intero capitale.
Avvertenze e rischi
Il certificato comporta rischi significativi: è indispensabile leggere attentamente il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000BD2DX60?
È un Express Memory emesso da Vontobel con sottostante Banco BPM S.p.A., BNP Paribas, Commerzbank AG +1 e scadenza 29/07/2030.
Qual è il premio del certificato DE000BD2DX60?
Il premio è del 12% annuo (~1% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 40% (europea). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (40%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 30% del valore iniziale (ribasso del 70%), il rimborso è circa 75% del nominale, cioè una perdita del 25% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000BD2DX60?
La scadenza naturale è il 29/07/2030. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Come funziona l’effetto memoria?
I premi non pagati nei periodi in cui la barriera non è rispettata vengono memorizzati e corrisposti alla prima data utile in cui le condizioni tornano valide.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000BD2DX60?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000BD2DX60 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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