Descrizione
Il certificato Cash Collect DE000VC5YBL4, emesso da Vontobel, ha come sottostanti le azioni di Enphase Energy, Palantir Technologies e Sunrun, con scadenza il 14 aprile 2027 e fixing iniziale al 14 ottobre 2024. La struttura è di tipo worst-of: il comportamento del certificato dipende dall’andamento del titolo che performa peggio tra i tre.
Ogni mese viene rilevato il livello dei sottostanti: se il peggiore si trova pari o sopra la barriera, fissata al 60% del valore iniziale, viene corrisposto un premio di circa 2,6% sul nominale; in caso contrario il premio non è pagato ma resta accantonato grazie all’effetto memoria e potrà essere recuperato in una data successiva favorevole. Il certificato prevede rimborso anticipato automatico a partire dal 14 ottobre 2026, su sei date di osservazione complessivamente disponibili fino a scadenza, qualora il worst-of si trovi sopra il livello previsto per l’autocall.
A scadenza, se il worst-of è pari o superiore al 60% del valore iniziale, il capitale nominale viene rimborsato integralmente insieme agli eventuali premi memoria residui; se invece il sottostante peggiore ha perso più del 40% rispetto allo strike, si incorre in una perdita proporzionale al ribasso registrato. La struttura Quanto garantisce la copertura del rischio di cambio, poiché il certificato è denominato in euro pur avendo sottostanti quotati in dollari.
Avvertenze e rischi
Il profilo di rischio è medio-alto, adatto a investitori con esperienza in strumenti derivati, consapevoli della possibilità di perdita parziale o totale del capitale. Prima di qualsiasi decisione è indispensabile leggere attentamente il KID e il prospetto ufficiale, poiché il certificato comporta rischi significativi.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000VC5YBL4?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante Enphase Energy Inc., Palantir Technologies Inc., Sunrun Inc. e scadenza 14/04/2027.
Qual è il premio del certificato DE000VC5YBL4?
Il premio è del 31,2% annuo (~2,6% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 60% (tipo none). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (60%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 50% del valore iniziale (ribasso del 50%), il rimborso è circa 83% del nominale, cioè una perdita del 17% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000VC5YBL4?
La scadenza naturale è il 14/04/2027. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000VC5YBL4?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000VC5YBL4 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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