Descrizione
Il Cash Collect DE000BD4G1X6, emesso da Vontobel, è un certificato di investimento che ha come sottostanti quattro titoli bancari italiani: Banca Popolare dell’Emilia Romagna, Intesa Sanpaolo, Banca Monte dei Paschi di Siena e UniCredit. Il meccanismo si basa sul principio worst-of, ovvero le condizioni di pagamento dipendono dall’andamento del titolo che registra la performance peggiore tra i quattro.
La data di fixing iniziale è il 18 agosto 2026 e la scadenza è il 18 agosto 2028. Ogni mese, se il sottostante peggiore è pari o superiore al 45% del valore iniziale rilevato a fixing, il certificato corrisponde un premio di circa 0,88%, equivalente a un tasso annuo del 10,56%.
Non è previsto effetto memoria: i premi non pagati nelle date di osservazione in cui la barriera non viene rispettata sono definitivamente persi. Questo strumento può essere considerato da investitori con una tolleranza al rischio medio-alta e familiarità con i mercati azionari.
Avvertenze e rischi
A scadenza, con barriera di tipo europeo osservata solo alla data finale, se il worst-of si trova pari o sopra il 45% del valore iniziale si riceve il rimborso integrale del nominale; in caso contrario si subisce una perdita in conto capitale proporzionale al ribasso del sottostante peggiore, con possibile perdita totale. Il certificato comporta rischi significativi: è necessario leggere attentamente il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000BD4G1X6?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante Banca Popolare dell’Emilia Romagna, Intesa Sanpaolo SpA, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA +1 e scadenza 18/08/2028.
Qual è il premio del certificato DE000BD4G1X6?
Il premio è del 10,56% annuo (~0,88% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 75% (europea (a scadenza)). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (75%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 65% del valore iniziale (ribasso del 35%), il rimborso è circa 87% del nominale, cioè una perdita del 13% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000BD4G1X6?
La scadenza naturale è il 18/08/2028. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000BD4G1X6?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000BD4G1X6 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
Certificati correlati
- Credit Linked Note Marex su UniCredit SpA – premio 6,35%
- Cash Collect Vontobel su Kering SA, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Stellantis +1 – barriera 60%, premio 20,64%
- Cash Collect Vontobel su Leonardo S.p.a., Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Stellantis +1 – barriera 60%, premio 18,6%
- Cash Collect BNP Paribas su UniCredit SpA – barriera 80%
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- Cash Collect Vontobel su Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Novo Nordisk A/S, Palantir Technologies Inc. +1 – barriera 55%, premio 24,19%
- Cash Collect Vontobel su Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, STMicroelectronics NV – barriera 60%, premio 24,24%
- Cash Collect Vontobel su Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Stellantis +1 – barriera 60%, premio 17,76%
