Descrizione
Il Cash Collect con ISIN DE000VJ2ZSC4, emesso da Vontobel, ha come sottostanti quattro titoli del settore aereo: Air France-KLM, American Airlines Group Inc., easyJet PLC e Deutsche Lufthansa AG. Il certificato è denominato in euro e include la copertura del rischio di cambio sui sottostanti quotati in valuta diversa.
Il fixing iniziale è fissato al 12 gennaio 2026, con scadenza al 12 gennaio 2029. Ogni mese il certificato può corrispondere un premio di circa 0,86% del valore nominale, pari a un tasso annuo del 10,32%, a condizione che il sottostante con la performance peggiore (logica worst-of) si trovi, alla data di osservazione, a un livello pari o superiore alla barriera, fissata al 60% del valore iniziale.
In assenza di tale condizione, il premio mensile non viene pagato e non viene recuperato nelle date successive, non essendo previsto l’effetto memoria. A partire dal 12 gennaio 2027 sono previste 24 date di osservazione per il rimborso anticipato automatico (autocall): se il worst-of si trova al di sopra del livello previsto, il certificato si estingue anticipatamente con rimborso del nominale.
A scadenza, se il worst-of è pari o superiore al 60% del valore iniziale, viene rimborsato il 100% del nominale; in caso contrario, la perdita in conto capitale è proporzionale al ribasso registrato dal sottostante peggiore. Questo strumento può essere adatto a investitori con una tolleranza al rischio medio-alta, consapevoli della concentrazione settoriale e della struttura worst-of.
Avvertenze e rischi
Il certificato comporta rischi significativi: è necessario leggere attentamente il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000VJ2ZSC4?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante Air France-KLM, American Airlines Group Inc., easyJet PLC +1 e scadenza 12/01/2029.
Qual è il premio del certificato DE000VJ2ZSC4?
Il premio è del 10,32% annuo (~0,86% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 60% (americana). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (60%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 50% del valore iniziale (ribasso del 50%), il rimborso è circa 83% del nominale, cioè una perdita del 17% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000VJ2ZSC4?
La scadenza naturale è il 12/01/2029. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000VJ2ZSC4?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000VJ2ZSC4 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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