Descrizione
Il certificato Cash Collect con ISIN DE000VJ4Z129, emesso da Vontobel, ha come sottostanti quattro titoli bancari europei: Banco BPM, Commerzbank, Banca Monte dei Paschi di Siena e Raiffeisen Bank International. Il meccanismo è di tipo worst-of, cioè le condizioni dipendono sempre dall’andamento del titolo che ha performato peggio tra i quattro.
La data di fixing iniziale è il 4 febbraio 2026 e la scadenza è il 4 febbraio 2030. Il certificato prevede un premio mensile di circa 0,9%, equivalente a un tasso annuo del 10,8%, corrisposto esclusivamente se, alla data di osservazione mensile, il sottostante peggiore è pari o superiore alla barriera cedola al 65% del valore iniziale.
In assenza di effetto memoria, i premi non incassati in periodi negativi sono definitivamente persi. È previsto un rimborso anticipato automatico (autocall) a partire dal 5 ottobre 2026, con 40 date di osservazione complessive fino a scadenza.
A scadenza, se il sottostante peggiore è pari o superiore alla barriera capitale al 60% del valore iniziale, si ottiene il rimborso integrale del nominale; in caso contrario, si subisce una perdita in conto capitale proporzionale al ribasso del titolo peggiore. Il prodotto può essere adatto a investitori con una tolleranza al rischio medio-alta, familiari con strumenti derivati e disposti ad accettare l’esposizione al settore bancario europeo.
Avvertenze e rischi
Il certificato comporta rischi significativi, inclusa la possibile perdita parziale o totale del capitale investito: è indispensabile leggere attentamente il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000VJ4Z129?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante Banco BPM S.p.A., Commerzbank AG, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA +1 e scadenza 04/02/2030.
Qual è il premio del certificato DE000VJ4Z129?
Il premio è del 10,8% annuo (~0,9% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 60% (tipo none). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (60%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 50% del valore iniziale (ribasso del 50%), il rimborso è circa 83% del nominale, cioè una perdita del 17% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000VJ4Z129?
La scadenza naturale è il 04/02/2030. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000VJ4Z129?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000VJ4Z129 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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