Descrizione
Il certificato DE000VY3SA55 è un Cash Collect emesso da Vontobel con scadenza il 5 febbraio 2031, avente come sottostanti le azioni di Commerzbank, Deutsche Bank, Banca Monte dei Paschi di Siena e Société Générale. Il rendimento potenziale è rappresentato da un premio mensile pari a circa 1,06% sul valore nominale (corrispondente a un tasso annuo del 12,72%), che viene corrisposto esclusivamente se, alla data di osservazione mensile, il sottostante con la performance peggiore (logica worst-of) si trova a un livello pari o superiore alla barriera cedola al 65% del valore iniziale rilevato il 5 maggio 2026.
In assenza di effetto memoria, i premi non pagati nelle date in cui la condizione non è soddisfatta vengono definitivamente persi. Il certificato prevede inoltre un meccanismo di rimborso anticipato automatico (autocall), con prima data utile il 5 ottobre 2026 e 52 date di osservazione complessive fino a scadenza.
A scadenza, se il worst-of è pari o superiore alla barriera capitale al 60% del valore iniziale, l’investitore riceve il rimborso integrale del nominale; in caso contrario, subisce una perdita in conto capitale proporzionale al ribasso del sottostante peggiore. Questo strumento può essere considerato da investitori con una tolleranza al rischio medio-alta, consapevoli dell’esposizione al settore bancario europeo e della struttura worst-of.
Avvertenze e rischi
Il certificato comporta rischi significativi, inclusa la possibile perdita parziale del capitale investito: è indispensabile leggere attentamente il KID e il prospetto prima di qualsiasi decisione.
Scenari a scadenza
Domande frequenti
Cos’è il certificato DE000VY3SA55?
È un Cash Collect emesso da Vontobel con sottostante Commerzbank AG, Deutsche Bank AG, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA +1 e scadenza 05/02/2031.
Qual è il premio del certificato DE000VY3SA55?
Il premio è del 12,72% annuo (~1,06% mensile), riconosciuto se il sottostante peggiore rispetta il livello barriera alla data di osservazione.
Qual è la barriera e cosa comporta?
La barriera è al 60% (tipo none). Se a scadenza il sottostante peggiore resta sopra questa soglia il capitale è rimborsato al 100%; sotto, interviene il meccanismo Airbag: la perdita è calcolata rispetto alla barriera e non dal valore iniziale, quindi è più contenuta del ribasso del sottostante.
Come funziona l’effetto Airbag?
Se a scadenza il sottostante peggiore chiude sotto la barriera, il rimborso non è pari alla sua performance ma viene ammortizzato: si calcola in proporzione alla barriera (60%). Esempio indicativo: se il sottostante chiude al 50% del valore iniziale (ribasso del 50%), il rimborso è circa 83% del nominale, cioè una perdita del 17% circa. Fa fede la formula esatta del documento dell’emittente.
Quando scade il certificato DE000VY3SA55?
La scadenza naturale è il 05/02/2031. Il certificato può inoltre estinguersi in anticipo (autocall) alle date di osservazione se le condizioni sono soddisfatte.
Quali sono i rischi principali?
Tra i rischi principali: il rimborso dipende dal sottostante peggiore del paniere (worst-of); se a scadenza la barriera è violata si subisce una perdita, attenuata dal meccanismo Airbag; in caso di insolvenza dell’emittente (Vontobel) si può subire una perdita anche totale, indipendentemente dall’andamento del sottostante; la liquidità sul mercato secondario non è garantita.
Come si acquista il certificato DE000VY3SA55?
Il certificato è identificato dall’ISIN DE000VY3SA55 e si negozia sul mercato secondario tramite la propria banca o un broker abilitato; la liquidità non è garantita. Le informazioni qui riportate sono a scopo informativo e non costituiscono consulenza né sollecitazione all’investimento: prima di investire è indispensabile leggere il KID e il prospetto.
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